Fondsobjekt Markt Partner Investitionsvorteile Investitionsziel Der Vorgängerfonds »International Private Equity« BeitrittsmodalitätenFondsobjekt
Das Beteiligungsangebot ist als Dachfonds konzipiert. Der Emittent wird also keine Direktinvestitionen in operativ tätigen Unternehmen eingehen, sondern direkt oder indirekt Beteiligungen an ausgewählten Private Equity-Fonds bzw. Private Equity-Dachfonds übernehmen, die ihrerseits direkt oder indirekt Beteiligungen an operativ tätigen Unternehmen eingehen. Diese Struktur bietet neben der Chance eines überdurchschnittlichen wirtschaftlichen Erfolges auch den Vorteil einer deutlich verbesserten Diversifikation der Investitionen.
Zum Zeitpunkt der Aufstellung des Verkaufsprospektes hat der Emittent Anteile an fünf Zielfonds mit umgerechnet rund EUR 17,62 Mio. ca. die Hälfte des geplanten Investitionsvolumens direkt bzw. indirekt gezeichnet.
Zu den gezeichneten Fonds gehören KKR 2006 Fund L.P., Terra Firma Capital Partners III, L.P., Carlyle Europe Partners III, L.P., Draper Fisher Jurvetson Fund IX, L.P., Asia Alternatives Capital Partners, L.P.
Markt
Die Finanzierungsform Private Equity ("PE") hat ihren Ursprung in den angelsächsischen Kapitalmärkten der späten 50er Jahre. Dieses Beteiligungsart wurde seinerzeit entwickelt, um Unternehmen effektivere Finanzierungsmöglichkeiten zu geben, und gleichzeitig institutionellen Anlegern sowie vermögenden Privatpersonen den Einstieg in attraktive Investments an nicht-börsennotierten Unternehmen zu eröffnen.
Mittlerweile investierten deutsche Beteiligungsgesellschaften im Jahre 2006 ca. EUR 3,6 Mrd. in 970 Unternehmen, wobei alleine EUR 2,2 Mrd. davon im letzten Quartal umgesetzt wurden.
Einige Beispiele für durch Private Equity finanzierte Unternehmen sind Jamba, Premiere, Wincor Nixdorf, Google, ebay, Oracle, Doc Morris, Apple, Auto Teil Unger (ATU) oder Cisco Systems.
Partner
Die bmp AG wurde im Juni 1997 als Private Equity Gesellschaft gegründet. Seit Beginn der Geschäftstätigkeit hat die bmp AG ihre Aktivitäten auf zwei Geschäftsfelder aufgeteilt. Zum einen werden durch die bmp AG Investitionen in innovative Wachstumsunternehmen getätigt, zum anderen agiert die bmp AG als Fondsmanager in der Anlageklasse Private Equity.
Mit der bmp AG wurde zum wiederholten Mal ein erfahrener Partner im Segment Private Equity gewonnen, der König & Cie. seit dem Jahr 2005 berät.
Im Bereich Venture Capital Direktinvestments hat bmp seit 1997 in über 80 Unternehmen im In- und Ausland investiert. Dabei wurden zehn Unternehmen an die Börse geführt, über 25 Beteiligungen an andere Unternehmen oder Investoren verkauft. Das aktuelle Portfolio umfasst über 20 Beteiligungen an Wachstumsunternehmen im In- und Ausland.
Investitionsvorteile
- bereits 5 Top-Fonds gezeichnet.
- Sicherheit durch Streuung auf bis zu 300 Zielunternehmen
- bewährte Erfolgsstrategie der Vorgängerfonds
- vermögensverwaltende Struktur, d. h. nahezu steuerfreie Auszahlungen
- Frühzeichnerbonus von 6% p. a.
 |
| Das Angebot im Überblick |
| Kommanditkapital | EUR 35 - 42. Mio. |
| Mindestbeteiligung | EUR 10.000 zzgl. 5% Agio |
| Einzahlungen | 40% der übernommenen Nominaleinlage zuzüglich 5% Agio auf die gesamte von ihnen übernommene Nominaleinlage auf entsprechende Zahlungsaufforderung durch KCT sofort, bis zu 20% der übernommenen Nominaleinlage nach Aufforderung durch KCT, frühestens jedoch am 1. Oktober 2007, bis zu 20% der übernommenen Nominaleinlage nach Aufforderung durch KCT, frühestens jedoch am 1. Juli 2008, die an 100% fehlende Nominaleinlage nach Aufforderung durch KCT, frühestens jedoch am 1. Juli 2009. |
| Prognostizierte Laufzeit | Für den Emittenten ist eine Laufzeit bis zum 31. Dezember 2017 vorgesehen, Verlängerungsoption 3x1 Jahr oder bis alle Zielfonds aufgelöst sind |
| Auszahlungen | Nach erfolgten Rückflüssen aus den Zielfonds |
| Investitionsstrategie | Der Emittent wird versuchen, unter den am Markt verfügbaren Zielfonds diejenigen auszuwählen, die eine überdurchschnittliche Rendite für ihre Anleger erwarten lassen. Um den Anforderungen des Emittenten zu genügen, müssen sich potenzielle Zielfonds einem strengen Auswahlverfahren unterziehen. Hierzu zählen insbesondere die Leistungsfähigkeit des Managementteams, Anlageerfolge in der Vergangenheit, Anlagestrategien und -schwerpunkte, Fondskonzeption, Kostenstruktur und Ergebnisverteilung. |
| Steuerkonzept | Der Fonds ist als eine vermögensverwaltende Personengesellschaft konzipiert. Es werden überwiegend steuerfreie Veräußerungserlöse erzielt. |
Investitionsziel
Die INPEQ II wählt die Fonds so aus, dass durch die breite Streuung nach verschiedenen Wachstumsphasen, Branchen und Regionen das Risiko des Gesamtportfolios minimiert wird.
Der Investitionsschwerpunkt des Emittenten wird mit rund 70% auf der Beteiligung an klassischen Buy Out-Fonds liegen. Weitere rund 30% der Investments sollen in so genannte Spezialfonds wie Venture Capital, Secondary Buy Out Funds oder ggf. auch Dachfonds investiert werden.
Geographisch bilden Europa (ca. 55-65%) und Nordamerika (ca. 25-35%) die Investitionsschwerpunkte. Darüber hinaus strebt der Emittent an, zwischen 5 und 15% des Investitionskapitals in weiteren Märkten wie z.B. Asien zu platzieren.
Der Vorgängerfonds »International Private Equity«
Mit dem INPEQ II wird die erfolgreiche Investitionsstrategie des ersten »International Private Equity« fortgesetzt. Der INPEQ hat bereits durch 4 erfolgreiche Exits mit einem Multiple von 5,8 (580% Auszahlung auf das investierte Kapital) überzeugt. Abzüglich des Einsatzes hat der Fonds also 480% auf die ersten Exits realisiert.
Bereits Erlöse aus 5 Zielunternehmen, 11 gezeichnete Zielfonds, überdurchschnittlich guter Multiple Faktor und die Investition in bereits 85 Zielunternehmen sprechen für dieses Konzept.
Beitrittsmodalitäten
Der Beitritt zur Kommanditgesellschaft erfolgt zunächst mittelbar als Treugeber über die Treuhandkommanditistin König & Cie. Treuhand GmbH. Die Mindestzeichnungssumme beträgt EUR 10.000 zuzüglich 5% Agio.
Download FondsMedia Analyse